Il existe, en Belgique, trois piliers du syst\u00e8me des pensions : la pension l\u00e9gale, l\u2019assurance groupe ou pension compl\u00e9mentaire et enfin, l\u2019\u00e9pargne individuelle, mieux connue sous le nom d\u2019\u00e9pargne-pension. Examinons ce troisi\u00e8me pilier d\u2019un peu plus pr\u00e8s.<\/p>\n\n\n\n
Comment fonctionne l\u2019\u00e9pargne-pension ?<\/strong><\/p>\n\n\n\n Les pensions l\u00e9gales sont bas\u00e9es sur la r\u00e8gle de la r\u00e9partition : les personnes aujourd\u2019hui actives cotisent pour financer le paiement \u00e0 la retraite. A l\u2019oppos\u00e9, l\u2019\u00e9pargne-pension est fond\u00e9e sur le syst\u00e8me de la capitalisation boursi\u00e8re. Cela signifie que les sommes que vous \u00e9pargnez lorsque vous \u00eates actifs sont plac\u00e9es en bourse et g\u00e9r\u00e9es par des organismes tels que les fonds de pension ou les compagnies d\u2019assurance.<\/p>\n\n\n\n Surtout les sommes en question sont capitalis\u00e9es, ce qui signifie que les rendements d\u2019une ann\u00e9e sont ajout\u00e9s au capital existant et que le tout est r\u00e9investi en bourse. Une question cependant : dans quel produit financier un fonds de pension ou une soci\u00e9t\u00e9 d\u2019assurance peut-elle investir l\u2019argent qu\u2019elle a recueilli ? De ce point de vue, l\u2019article 145 du code des imp\u00f4ts fixe quelques balises : Et maintenant les probl\u00e8mes !<\/strong><\/p>\n\n\n\n Tout produit financier pr\u00e9sente des risques : ainsi, si vous poss\u00e9dez des actions dans une entreprise et que celle-ci vient \u00e0 faire faillite, vous perdrez tout. Cela \u00e9tant, certains produits sont plus risqu\u00e9s que d\u2019autres et de ce fait, offrent aussi un rendement en principe plus \u00e9lev\u00e9. Pour prendre un exemple, un fond dit \u00ab d\u00e9fensif \u00bb qui investit en obligations rapportera moins qu\u2019un fond \u00ab dynamique \u00bb qui choisit d\u2019acqu\u00e9rir des actions.<\/p>\n\n\n\n Cependant, quelle que soit leur nature, les fonds, qui ne sont pas, loin s\u2019en faut, des \u0153uvres philanthropiques, pr\u00e9l\u00e8vent des frais d\u2019entr\u00e9e et de gestion, frais qui sont variables, mais loin d\u2019\u00eatre n\u00e9gligeables. Ces frais viennent en d\u00e9duction du rendement du placement r\u00e9alis\u00e9.<\/p>\n\n\n\n Surtout, le rendement net de ces frais est fonction des hauts et des bas de la bourse. C\u2019est ici que les probl\u00e8mes surgissent. Comme le tableau ci-dessous l\u2019indique, tous les fonds ont fait la culbute en 2018 suite aux mauvaises performances boursi\u00e8res. Ainsi, la baisse du rendement moyen a \u00e9t\u00e9 de 9,05% en 2018. Ces m\u00eames rendements calcul\u00e9s sur cinq ans n\u2019ont, eux non plus, rien de mirobolants : de l\u2019ordre de 2 ou 3%.<\/p>\n\n\n\n Au secours de la Bourse<\/strong><\/p>\n\n\n\n L\u2019\u00c9tat subventionne l\u2019\u00e9pargne-pension via des r\u00e9ductions d\u2019imp\u00f4t. L\u2019origine de cette pratique remonte \u00e0 1982, aux lois Cooreman-De Clercq. L\u2019objectif \u00e9tait alors tout simplement de pousser le citoyen lambda \u00e0 investir en bourse. Comment ? Eh ! bien, en exon\u00e9rant d\u2019imp\u00f4t les sommes investies dans des actions belges pour un montant maximum de 40.000 francs \u2013 c\u2019\u00e9tait avant l\u2019euro.<\/p>\n\n\n\n Ces lois ont \u00e9t\u00e9 revues en 1988, cette fois en ciblant l\u2019\u00e9pargne-pension. L\u2019id\u00e9e de base \u00e9tait d\u2019octroyer une remise d\u2019imp\u00f4t de 30% sur un montant maximum autoris\u00e9, qui est aujourd\u2019hui de 960 euros. R\u00e9sultat de toute l\u2019op\u00e9ration : L\u2019\u00c9tat casque pour que vous confiez votre (maigre) argent \u00e0 tel ou tel fond qui le fera (un peu) fructifi\u00e9 en bourse, mais qui empochera au passage de confortables b\u00e9n\u00e9fices !<\/p>\n\n\n\n N-VA et MR f\u00e2ch\u00e9s avec les math<\/strong><\/p>\n\n\n\n Le d\u00e9funt gouvernement NVA-MR avait voulu encore accentuer l\u2019avantage fiscal en introduisant une nouvelle r\u00e8glementation. D\u00e9sormais, cet avantage est de 30% si le contribuable verse une prime inf\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 960 euros ; il est de 25% si ce m\u00eame contribuable d\u00e9bourse une somme comprise annuellement entre 960 et 1230 euros.<\/p>\n\n\n\n Les g\u00e9nies du gouvernement belgo-flamand ne se sont m\u00eame pas aper\u00e7us qu\u2019ils commettaient, ce faisant, une grossi\u00e8re erreur de calcul. Prenons un exemple pour le montrer et supposons que vous \u00e9pargnez respectivement 960 et 1100 euros. Dans le premier cas, la r\u00e9duction fiscale sera de 288 euros (30% de 960) et dans le second, de 275 euros (25% de 1100). Donc, votre avantage est moindre lorsque vous \u00e9pargnez plus. Comprenne qui pourra.<\/p>\n\n\n\n Pour toutes ces raisons, fiscales et boursi\u00e8res, la meilleure solution serait d\u2019utiliser les sommes d\u00e9pens\u00e9es par l\u2019\u00c9tat pour renforcer le premier pilier et s\u2019acheminer vers une pension l\u00e9gale d\u00e9cente pour toutes et tous. C\u2019est la voie propos\u00e9e par Wallonie Insoumise.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Il existe, en Belgique, trois piliers du syst\u00e8me des pensions : la pension l\u00e9gale, l\u2019assurance groupe ou pension compl\u00e9mentaire et enfin, l\u2019\u00e9pargne individuelle, mieux connue sous le nom d\u2019\u00e9pargne-pension. Examinons ce troisi\u00e8me pilier d\u2019un peu plus pr\u00e8s. Comment fonctionne l\u2019\u00e9pargne-pension ? 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\u2022 75% des actifs peuvent, au maximum, \u00eatre plac\u00e9s en cr\u00e9ances, soit essentiellement des obligations et des pr\u00eats hypoth\u00e9caires ;
\u2022 un maximum de 75% peut \u00eatre investi dans des actions ;
\u2022 enfin, 80% des actifs doivent obligatoirement \u00eatre libell\u00e9s dans une des monnaies europ\u00e9ennes, essentiellement l\u2019euro bien s\u00fbr.<\/p>\n\n\n\n